Beta

Coeficiente que mide la sensibilidad del rendimiento de un activo (o cartera) al rendimiento del mercado; representa el riesgo sistemático no diversificable. β = 1 implica volatilidad similar al mercado; β > 1 más volátil; β < 1 menos. Se estima por regresión histórica (rendimiento del activo sobre rendimiento del índice). Es el insumo clave del CAPM para calcular el rendimiento esperado y el costo del capital propio; las betas se publican en servicios de análisis.